Alfred Berg Obligasjon

Alfred Berg Obligasjon er et obligasjonsfond i norske kroner med historikk tilbake til 2016. Forvaltningsselskapet er Alfred Berg Kapitalforvaltning AS, stiftet i 1989 med hovedkontor i Oslo. Selskapet forvalter norske og nordiske aksje-, rente- og kombinasjonsfond og har særlig stor virksomhet mot institusjonelle investorer. Det eies av BNP Paribas Asset Management (75 %) og Drypnir AS (25 %), som representerer ansatteeierskapet.

Fondet kjøper obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter fra stater, kommuner, fylkeskommuner, industriselskaper og finansinstitusjoner. Utstederne skal ha god kredittverdighet, det vil si BBB-/Baa3 eller bedre. Inntil 20 % av porteføljen kan ligge i ansvarlig kapital. Modifisert durasjon skal alltid ligge mellom 2 og 4, og forvalterne justerer den etter forventninger om renteutviklingen. Sammensetningen følger forvalternes syn på utstederkvalitet, makroøkonomi og renteutvikling, og på endringer i markedets struktur og rammeverk.

Fondet forvaltes av renteteamet i Alfred Berg, som ledes av Morten Steinsland. Forvalterne sitter i Oslo. Steinsland har vært i selskapet siden 2010 og har over 30 års erfaring fra obligasjonsmarkedet, blant annet fra DnB Asset Management og Nordea Markets. Torolv Herstad kom til selskapet i 2012 fra blant andre Nordea Funds og Oslo Børs og er sertifisert renteanalytiker. Magnus Nybø kom i 2018 etter en rolle som kvantitativ risikomanager hos SIX Securities Services og har nordisk kreditt med god kredittverdighet og korte renter som spesialfelt. Steinsland, Herstad og Nybø har forvaltet fondet siden 2020. Thomas Eitzen, med bakgrunn fra SEB og Nordea Markets, kom til selskapet og fondet i 2025. Teamet forvalter også fond som Alfred Berg Likviditet Pluss og Nordic Short Term.

Porteføljen har et varig tyngdepunkt i bank og finans. Utstedere som Nordea Eiendomskreditt, Nordea Bank, DNB Bank, Lyse, Eviny og R-Norge går igjen over tid.