Arctic Return

Arctic Return er et aktivt forvaltet nordisk kredittrentefond som selv beskrives som et likviditetsfond og et UCITS crossover-fond. Det har historikk tilbake til 2015. Forvaltningsselskapet er Arctic Asset Management, en del av den Oslo-baserte Arctic Securities-gruppen, som forvalter norske og nordiske aksje- og rentefond.

Fondet har fokus på absolutt avkastning og tar aktive posisjoner i kortløpende nordiske obligasjoner. Gjennomsnittlig modifisert durasjon skal ligge mellom 0 og 12 måneder, og gjennomsnittlig kredittdurasjon mellom 0 og 4 år. Porteføljen skal samlet ha en vektet kredittscore på god kredittverdighet, men forvalterne øker avkastningen med crossover-obligasjoner og utvalgte obligasjoner under god kredittverdighet med kort løpetid. I den delen velger de utstedere nøye og holder seg til obligasjoner som er refinansiert og nærmer seg forfall.

Fondet forvaltes av Arctics renteteam med delt ansvar mellom Cathrine Foyn, Trond Tømmerås og Vegard Kjølhamar. De er partnere i Arctic Asset Management og sitter i Oslo. Foyn har over 30 års erfaring fra det nordiske rentemarkedet, og var investeringsdirektør i Protector Forsikring 2015–2017. Tømmerås har vært aktiv i rentemarkedet siden 1989 og forvalter siden 1993, og ledet norsk rente og taktisk aktivaallokering i Alfred Berg før han kom til Arctic i 2010. Foyn og Tømmerås har forvaltet fondet siden 2010, Kjølhamar siden 2019. De forvalter også Arctic Nordic Corporate Bond og Arctic Nordic Investment Grade.

Porteføljen har hatt vedvarende vekt mot finans og eiendom, med Norge som største land. Utstedere som har gått igjen over tid, er blant annet Entra, DFDS, Realkredit Danmark, Eviny, Tromsø kommune og Fana Sparebank Boligkreditt.