BGF Circular Economy

BGF Circular Economy er et aktivt forvaltet globalt aksjefond med historikk tilbake til 2019. Forvaltningsselskapet er BlackRock, en global kapitalforvalter grunnlagt i New York i 1988. BlackRock er børsnotert uten kontrollerende eier og dekker både indeksfond (iShares) og aktiv forvaltning. Fondet forvaltes av BlackRocks team for naturressurser.

Minst 80 % av midlene skal ligge i aksjer i selskaper som drar nytte av eller bidrar til sirkulærøkonomi. Selskapene kan være store, mellomstore eller små og komme fra alle sektorer, også råvarer som metaller og batterimaterialer. Selskapene plasseres i fire kategorier: tilpassere, muliggjørere, mottakere og forretningsmodellvinnere. De vurderes på evnen til å håndtere risikoer og muligheter knyttet til sirkulærøkonomien og på ESG-kvalitet. Bærekraftstilnærmingen er best i klassen: fondet velger de beste utstederne innen hver sektor uten å utelukke noen sektor. Over 90 % av utstederne er ESG-vurdert eller analysert for ESG.

Teamet ledes av Evy Hambro, global leder for tematiske investeringer og sektorinvesteringer i BlackRock. Han har ledet BlackRocks gruve- og råvarefond i en årrekke og er oppført på fondet siden 2019. Olivia Markham har forvaltet fondet siden 2019. Hun har forvaltet gruvefondet BlackRock World Mining Trust siden 2011, etter å ha ledet UBS' europeiske gruveteam, vært gruveanalytiker i Merrill Lynch og jobbet med fusjoner og oppkjøp i BHP Billiton. Capucine Harries er også oppført på fondet. Sumana Manohar, leder for tematisk analyse for aksjefond, var medforvalter fra 2019 til 2026. Begge forvalterne sitter i London og forvalter også gull- og gruvefond som BGF World Mining Fund og BGF World Gold Fund.

Porteføljen er konsentrert, med færre posisjoner enn sammenlignbare fond. Den er tyngdet mot store selskaper, med noe innslag av mellomstore. Fondet har svingt noe mer enn sammenlignbare fond. Tyngdepunktene ligger i kapitalvarer og halvledere, utenfor råvaresektoren. Selskaper som Republic Services, Taiwan Semiconductor og Broadcom går igjen blant de største posisjonene.