BGF Euro-Markets Fund

Fondet har historikk tilbake til 1999 og forvaltes av BlackRock. Forvaltningsselskapet ble grunnlagt i New York i 1988, opprinnelig med renteforvaltning som spesialitet. BlackRock er verdens største kapitalforvalter og dekker både indeks- og aktive strategier. Selskapet er børsnotert med spredt eierskap og uten kontrollerende eier.

Mandatet knytter fondet til landene i valutaunionen EMU. Minst 70 % av midlene skal ligge i selskaper hjemmehørende i EU-land som deltar i EMU. Etter forvalterens skjønn kan det også omfatte land som tidligere har deltatt. Fondet kan i tillegg ha eksponering mot EU-land som forvalterne mener sannsynligvis blir med i overskuelig fremtid, og mot selskaper utenfor eurosonen som har hovedvirksomheten i EMU-land. Referanseindeksen er MSCI EMU.

Tom Joy i London har forvaltet fondet siden februar 2019. Han begynte i BlackRock i 2012 og har bakgrunn som revisor i PwC. Han er CFA-charterholder og har master fra University of Oxford. Han forvalter også et av teamets øvrige europeiske aksjefond, med et bredere europeisk mandat. Fondet er en del av BlackRocks europeiske aksjeteam, der hvert fond har egne navngitte forvaltere.

Porteføljen er konsentrert, med færre posisjoner enn sammenlignbare fond og en stor andel i de største. Den er dominert av store selskaper. Industri og finans er varige tyngdepunkt, og selskaper som ASML, Safran, Siemens Energy og UniCredit har vært blant de stabile toppposisjonene. Flere av kjerneposisjonene går igjen i teamets andre fond. Fondet har svingt mer enn sammenlignbare fond.