Fondet
DNB Global Treasury er et aktivt forvaltet globalt rentefond med statlige og statsnære utstedere. Det forvaltes av DNB Asset Management AS i Oslo, fondsarmen til DNB. Selskapet ble stiftet i 1998 og er indirekte heleid av DNB Bank ASA gjennom DNB Asset Management Holding AS.
Investeringsfilosofi
Mandatet avgrenser universet til obligasjoner utstedt av stater i EU/EØS og enkelte stater utenfor (USA, Canada, Australia, New Zealand og Sveits), statsgaranterte foretak, offentlige internasjonale organisasjoner, lokale myndigheter og offentlige foretak. Obligasjonene kan være utstedt i EUR, USD, GBP, CAD, CHF, NZD, AUD, SEK og NOK. Referanseindeksen er en norsk statsindeks med durasjon 0,25, og fondet holder kort rentebinding.
Forvalterne
Espen Skagen, Jan Hugo Simensen og Daniel Berg forvalter fondet i fellesskap, alle i Oslo, som en del av DNBs globale renteteam. Skagen har vært porteføljeforvalter i DNB Asset Management siden 2012, etter 2001–2012 i Norges Bank Investment Management. Simensen har forvaltet fondet siden 2014. Berg leder Absolute Investments og har vært i selskapet siden 2007. Han har doktorgrad i statistikk fra Universitetet i Oslo. De forvalter også fond som DNB Global High Grade, DNB Global Credit og DNB Low Carbon Credit, og Berg i tillegg multi-asset-fond.
Porteføljen
Porteføljen er konsentrert, med færre posisjoner enn sammenlignbare fond og en høy andel i de største. Tyngdepunktet ligger i statlige og statsnære utstedere med høy kredittvurdering: utviklingsbanker og andre flernasjonale utstedere som Den internasjonale banken for gjenoppbygging og utvikling (IBRD), Asian Development Bank og Nordic Investment Bank, kanadiske provinser som Quebec og Ontario, og statsstøttede långivere som Kreditanstalt für Wiederaufbau.