Emerging Markets Ex-China Fund

Emerging Markets Ex-China Fund er et aktivt forvaltet aksjefond med historikk tilbake til 2024. Forvaltningsselskapet er BlackRock, en global kapitalforvalter grunnlagt i New York i 1988. BlackRock er børsnotert med spredt eierskap og uten kontrollerende eier, og dekker både indeksforvaltning, blant annet gjennom iShares, og aktiv forvaltning.

Fondet plasserer minst 80 % av eiendelene i aksjer i selskaper som er hjemmehørende i, eller har hovedvirksomheten sin i, fremvoksende markeder utenom Kina. Det kan også eie selskaper fra utviklede markeder med betydelig virksomhet i disse markedene, og kan investere indirekte gjennom ADR-er og GDR-er. Referanseindeksen er MSCI Emerging Markets ex-China 10/40. Forvalteren oppgir at det geografiske mandatet kan begrense hvor mye porteføljen avviker fra indeksen. Teamet bak fondet forvalter fundamentalt og med tyngde i store selskaper.

Egon Vavrek leder BlackRocks team for aksjer i fremvoksende markeder og Asia (EM & Asia Core). Han kom til BlackRock i 2025 og har forvaltet fondet siden april samme år. Han sitter i Hongkong. Tidligere var han leder for globale fremvoksende markeder hos APG Asset Management i Hongkong, og han har vært seniorporteføljeforvalter i LGT Capital Partners. Han forvalter også BGF Emerging Markets Fund. Teamet er en del av BlackRocks fundamentale aksjeforvaltning for globale fremvoksende markeder, og ansvaret er delt i teamet.

Porteføljen domineres av store selskaper, med liten andel små selskaper. Informasjonsteknologi og finans er vedvarende tyngdepunkter, og antallet posisjoner har holdt seg nær det som er vanlig blant sammenlignbare fond. Selskaper som Samsung Electronics, TSMC, Delta Electronics og ASE Technology har gått igjen over tid. Teamets bredere vekstmarkedsfond har samme vekt mot informasjonsteknologi og mange av de samme store teknologiselskapene. Forskjellen er at Kina er utelatt her, og at finans er den andre vedvarende sektorvekten.