Fidelity European Growth Fund

Fidelity European Growth Fund har historikk tilbake til 1990. Forvaltningsselskapet er Fidelity International, en privateid global forvalter med hovedkontor i London, hovedsakelig eid av ledelsen og medlemmer av grunnleggerfamilien. Selskapet ble etablert i 1969 som den internasjonale delen av amerikanske Fidelity Investments og ble selvstendig i 1980.

Målet er langsiktig kapitalvekst. Forvalteren legger til grunn at selskaper med stabil inntjeningsvekst, god eller økende avkastning på kapital og høy fri kontantstrøm belønnes av markedet over tid. Han vektlegger hvor effektivt selskapene omsetter regnskapsmessig overskudd til kontanter, hvor varig konkurransefortrinnet er, og hvordan ledelsen allokerer kapital. Verdsettelsen er innrettet mot å begrense risikoen for store kursfall, og ESG inngår i vurderingen av forretningskvaliteten.

Fred Sykes, som sitter i London, har forvaltet fondet siden september 2024. Han begynte i Fidelity i 2006 som analytiker, var assisterende porteføljeforvalter fra 2013 og medforvalter i AXA Investment Managers fra 2017. Fra 2021 er han medforvalter i Fidelity. Han har bakgrunn fra University of Oxford (klassiske fag og engelsk). Han forvalter også Fidelity Global Dividend Plus Fund og er en del av Fidelitys team for aksjer med utbytte.

Fondet har noe færre posisjoner enn sammenlignbare fond og har svingt mindre. Vekten ligger på de største selskapene. Banker og andre finansselskaper som AIB, UniCredit og KBC går igjen, sammen med blant annet TotalEnergies, Roche og Ahold Delhaize.