Fidelity Nordic Fund

Fidelity Nordic Fund er et aktivt forvaltet nordisk aksjefond med historikk tilbake til 1990. Forvaltningsselskapet er Fidelity International, en privateid global forvalter med hovedkontor i London. Selskapet ble selvstendig fra amerikanske Fidelity Investments i 1980 og er hovedsakelig eid av ledelsen og medlemmer av grunnleggerfamilien.

Forvalteren beskriver tilnærmingen som kontrær, verdibevisst og uten bindinger. Selskapene poengsettes systematisk, kvalitativt og kvantitativt, på fem kriterier: vekst, avkastning, kapitaldisponering, verdsettelse og risikofaktorer. Utvalget faller typisk i tre grupper: spesielle situasjoner med utløsende faktorer markedet ikke har oppdaget, undervurderte selskaper med jevn vekst over mange år, og snuoperasjoner i store og mellomstore selskaper der stemningen i markedet er for pessimistisk.

Bertrand Puiffe forvalter fondet alene og har gjort det siden august 2011. Han sitter i Paris. Han begynte i Fidelity International i 2006 som analytiker for franske aksjer og var senere analytiker for franske og iberiske små og mellomstore selskaper. Fra 2000 var han paneuropeisk sektoranalytiker i Rothschild & Cie Gestion. Han har utdanning fra Université Paris Dauphine og Institut d'Études Politiques de Bordeaux, og forvalter også Fidelity European Value Fund.

Porteføljen har flere posisjoner enn sammenlignbare fond, men en høyere aktiv andel, og den har svingt mindre enn sammenlignbare fond. Industri er et vedvarende tyngdepunkt. Blant selskapene som har holdt seg i porteføljen er Evolution, Carlsberg, Elekta, Vestas, Telenor, Ericsson og GN Store Nord.