Fidelity Transition Materials Fund

Fidelity Transition Materials Fund er et aktivt forvaltet globalt aksjefond som investerer i selskaper som utvinner, produserer eller foredler råvarer som muliggjør omstilling bort fra fossil energi. Fondet har historikk tilbake til 2023. Forvaltningsselskapet Fidelity International er et privateid, globalt forvaltningsselskap med hovedkontor i London. Det ble etablert i 1969 som den internasjonale delen av amerikanske Fidelity Investments, ble selvstendig i 1980 og eies hovedsakelig av ledelsen og medlemmer av grunnleggerfamilien.

Mandatet er tematisk: minst 70 % i aksjer i selskaper innen råvarer som muliggjør en lavkarbonøkonomi, blant annet elektrifisering, batteriteknologi, bærekraftig arealbruk, lavkarbon-forsyning og karbonfangst. Forvalterne leter etter flaskehalser i tilbudssiden i råvaremarkedene, hos selskaper som inngår i forsyningskjeden for omstillingen. Minst 80 % av investeringene skal oppfylle de miljømessige eller sosiale egenskapene fondet fremmer, og fondet kan eie selskaper med lave, men forbedrede ESG-egenskaper. Fondet kan ha inntil 50 % i fremvoksende markeder, inkludert Kina, og mindre enn 30 % i kinesiske A- og B-aksjer.

Oliver Hextall og James Richards i London har forvaltet fondet siden 2023. Richards er senior bransjeanalytiker for gruvesektoren og begynte i Fidelity i 2018. Hextall kom til Fidelity i 2011 fra M&A-rådgivning i Evercore Partners og er medforvalter av globale aksjestrategier, blant annet Fidelity Global Demographics Fund.

Porteføljen er nesten helt ulik indeksen. Store selskaper utgjør hovedtyngden, men mellomstore og små selskaper har større plass enn hos sammenlignbare fond. Materialer og energi er varige sektorer, og Canada er det største landet. Selskaper som Freeport-McMoRan, Teck, Ivanhoe Mines, Grupo Mexico, Bunge og Smurfit Westrock går igjen.