Nordea Dynamic Rates Opportunities Fund

Fondet er et aktivt forvaltet globalt rentefond med totalavkastning som mål. Det forvaltes av Nordea Funds, et finsk forvaltningsselskap stiftet i 2002 med hovedkontor i Helsinki. Selskapet er 100 % eid av Nordea Bank Abp. Nordea Funds har i hovedsak utkontraktert porteføljeforvaltningen til Nordea Investment Management.

Forvaltningsteamet leter etter relativ verdi i og på tvers av sektorer i rentemarkedet. Eksponeringen konsentreres mot de risikofaktorene teamet finner mest attraktive, mens retningsbestemt durasjonsrisiko skal minimeres. Posisjonene tas i obligasjoner eller gjennom derivater, og fondet bruker salg-tilbakekjøpstransaksjoner til å gire eksponeringen. Mandatet krever minst to tredjedeler i obligasjoner med fortrinnsrett eller gjeld utstedt av overnasjonale institusjoner, stater, kommunale og regionale myndigheter eller statseide eller statsgaranterte organer. Minst en tredjedel skal ha rating fra AAA ned til A-. Inntil 25 % kan investeres i, eller eksponeres mot, papirer med rating BB+ eller lavere, inkludert papirer uten rating.

Henrik Stille i København er oppført som forvalter og leder Nordea Global Fixed Income Team, som forvalter Nordeas strategier innen globale statsobligasjoner, renter og dekkede obligasjoner. Han har vært leder porteføljeforvalter i Nordea Asset Management siden 2019 og begynte i Nordea i 2005 som assisterende porteføljeforvalter. Han har en MSc fra Lunds Universitet og er spesialist på europeiske dekkede obligasjoner. Han forvalter også fond som Nordea Active Rates Opportunities, Nordea European Covered Bond og Nordea Obligationer. Teamets rentefond er aktive og har en vedvarende vekt mot europeiske statsobligasjoner og dekkede obligasjoner. Forvaltningen er lederstyrt, med medforvalter på enkelte av fondene.

Porteføljen består av obligasjoner uten aksjeandel. Durasjonen er kort, i tråd med målet om å minimere retningsbestemt renterisiko. Kredittdurasjonen er høyere enn renterisikoen, noe som peker mot at kreditt- og renteposisjoner håndteres hver for seg (tolkning). USA har holdt seg som største landeksponering.