Sparinvest Ethical Emerging Markets Value

Fondet er et aktivt forvaltet, verdiorientert aksjefond for fremvoksende markeder med etisk screening, og har historikk tilbake til 2012. Forvaltningsselskapet Sparinvest er en dansk fondsforvalter grunnlagt i 1968, majoritetseid av Nykredit siden 2019. Selskapet var pioner innen verdi- og faktorinvestering i Danmark.

Aksjeutvelgelsen bygger på en verdiansats («value approach»). Minst to tredjedeler av fondet skal ligge i aksjer og aksjelignende papirer som ADR/GDR i fremvoksende markeder, og inntil en tredjedel kan ligge i konvertible verdipapirer og warrants. Inntil 10 % kan plasseres i kinesiske A-aksjer via Stock Connect og i B-aksjer. Den etiske screeningen kan utelukke selskaper som er involvert i alkohol, gambling, tobakk, pornografi, militært utstyr, oljesand og termisk kull, eller som bryter internasjonale normer for menneskerettigheter, miljø og arbeidsliv. Miljø, sosiale forhold og selskapsstyring inngår i beslutningene.

David Orr forvalter fondet og er oppført på det siden 2012. Han er senior porteføljeforvalter for verdiaksjer i Sparinvest og del av selskapets Value Equities-team sammen med Per Kronborg Jensen og Mark Feasey. Han forvalter også fond som Sparinvest Ethical Global Value og Sparinvest Global Value. I september 2020 overtok de tre formelt ansvaret for Sparinvests flaggskip-verdifond. Orr har bakgrunn fra Daiwa Securities SMBC og en bachelorgrad fra University of Oxford. Forvalterne sitter i København.

Porteføljen er mer konsentrert enn sammenlignbare fond, med færre posisjoner, og er nesten fullt investert i aksjer. Kina har vært det største landet, og porteføljen har hatt vedvarende vekt mot IT og finans. Kinesiske banker og forsikringsselskaper som Ping An og Bank of China har vært blant de stabile største posisjonene, ved siden av koreanske og taiwanske teknologiselskaper som Samsung Electronics og Taiwan Semiconductor Manufacturing.