Templeton Global Total Return Fund

Templeton Global Total Return Fund er et aktivt forvaltet globalt rentefond med historikk tilbake til 2003. Forvaltningsselskapet er Franklin Templeton, en børsnotert amerikansk kapitalforvalter med hovedkontor i San Mateo i California, grunnlagt i 1947. Konsernet er organisert i spesialiserte forvaltningsmiljøer, og fondet forvaltes av teamet Templeton Global Macro.

Målet er total avkastning. Fondet investerer hovedsakelig i selskaps- og statsobligasjoner i alle valutaer og i valutaer direkte. Investeringene kan komme fra hele verden, også fra Kina (via Bond Connect eller direkte) og andre fremvoksende markeder, og noen kan ha lavere kredittverdighet enn god kredittverdighet. Valutaposisjoner er dermed en del av mandatet, ikke bare et resultat av obligasjonsvalget. Teamet bygger forvaltningen på globale makroøkonomiske analyser, rente- og valutavurderinger og kredittvurderinger av statsgjeld.

Fondet forvaltes av Michael Hasenstab og Calvin Ho i Templeton Global Macro, med base i San Mateo. Hasenstab er investeringsdirektør i teamet og leder det. Han kom til Franklin Templeton i 1995 og returnerte i 2001 etter doktorgrad i samfunnsøkonomi ved Australian National University. Ho er analysesjef i teamet, har ph.d. fra UC Berkeley og kom til selskapet i 2005. Han har forvaltet fondet siden utgangen av 2018. De forvalter også fond som Templeton Emerging Markets Bond Fund.

Porteføljen er konsentrert, med færre posisjoner enn sammenlignbare fond. Ved siden av rentepapirene har fondet en vedvarende kontantandel, og Latin-Amerika og Karibia er det varig største landområdet.