Over tre år lå bærekraftige temafond lenger bak verdensindeksen enn vanlige aksjefond
Regnet bare på de aktive fondene i utviklede markeder var avstanden til indeksen over tre år drøyt 4 poeng, mindre enn i hver av de fem bærekraftige temagruppene.
| Gruppe | Fond | Indeksfond | Kostnad | Avkastning | Mot indeks | Spenn | Q1 / Q4 | Vol / Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
WorldIndeks Xtrackers MSCI World UCITS ETF (1C) | — | — | — | +16,4 % | — | — | — | — |
14 av 17 med avkastningstall | 17 | Ingen | 1,40 % ingen indeksfond | +12,9 % | −3,5 pp | +0,2 → +40,5 40,4 pp | +31,6 / +3,2 28,4 pp | 16,9 % / 0,54 n = 11 / 9 |
12 av 15 med avkastningstall | 15 | Ingen | 1,38 % ingen indeksfond | +10,1 % | −6,3 pp | +5,7 → +17,1 11,4 pp | +14,6 / +5,9 8,7 pp | 13,3 % / 0,50 n = 9 / 6 |
22 av 28 med avkastningstall | 28 | 1 | 1,25 % Indeks 0,10 % | +10,0 % | −6,4 pp | +1,9 → +16,0 14,1 pp | +14,6 / +5,1 9,5 pp | 14,5 % / 0,51 n = 19 / 16 |
12 av 15 med avkastningstall | 15 | Ingen | 1,00 % ingen indeksfond | +7,1 % | −9,3 pp | −0,3 → +28,6 28,9 pp | +16,0 / +1,0 15,0 pp | 22,3 % / −0,18 n = 8 / 8 |
| 5 | Ingen | 1,50 % ingen indeksfond | +4,4 % | −11,9 pp | +1,5 → +6,4 5,0 pp | +6,4 / +2,3 ett fond per bånd | 14,9 % / 0,15 n = 4 / 4 | |
| 4 | Ingen | 1,50 % ingen indeksfond | +0,5 % | −15,9 pp | −2,3 → +4,5 6,8 pp | +4,5 / −2,3 ett fond per bånd | 7,5 % / −0,21 n = 3 / 3 | |
Aksjefond, utviklede markederReferanse 92 av 150 med avkastningstall | 150 | 22 | 1,35 % Indeks 0,20 % | +12,8 % | −3,5 pp | −1,6 → +24,3 25,8 pp | +18,9 / +4,9 14,0 pp | 12,8 % / 0,98 n = 72 / 53 |
Over fem år lå temagruppene om lag 7 til 12 poeng bak, de vanlige aksjefondene om lag 4.
| Gruppe | Fond | Indeksfond | Kostnad | Avkastning | Mot indeks | Spenn | Q1 / Q4 | Vol / Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
WorldIndeks Xtrackers MSCI World UCITS ETF (1C) | — | — | — | +14,4 % | — | — | — | — |
17 av 28 med avkastningstall | 28 | 1 | 1,25 % Indeks 0,10 % | +7,7 % | −6,7 pp | +1,9 → +12,8 10,9 pp | +12,3 / +3,4 8,9 pp | 14,5 % / 0,51 n = 19 / 16 |
13 av 17 med avkastningstall | 17 | Ingen | 1,40 % ingen indeksfond | +7,6 % | −6,8 pp | +1,3 → +22,2 20,9 pp | +16,3 / +2,2 14,1 pp | 16,9 % / 0,54 n = 11 / 9 |
10 av 15 med avkastningstall | 15 | Ingen | 1,38 % ingen indeksfond | +7,4 % | −7,0 pp | +1,6 → +16,0 14,4 pp | +13,6 / +3,0 10,6 pp | 13,3 % / 0,50 n = 9 / 6 |
| 5 | Ingen | 1,50 % ingen indeksfond | +4,5 % | −9,9 pp | +1,5 → +6,6 5,1 pp | +6,6 / +2,2 ett fond per bånd | 14,9 % / 0,15 n = 4 / 4 | |
11 av 15 med avkastningstall | 15 | Ingen | 1,00 % ingen indeksfond | +2,5 % | −11,9 pp | −11,4 → +20,2 31,6 pp | +14,1 / −4,9 19,0 pp | 22,3 % / −0,18 n = 8 / 8 |
| 4 | Ingen | 1,50 % ingen indeksfond | +2,2 % | −12,2 pp | +0,3 → +3,9 3,7 pp | +3,9 / +0,3 ett fond per bånd | 7,5 % / −0,21 n = 3 / 3 | |
Aksjefond, utviklede markederReferanse 80 av 150 med avkastningstall | 150 | 22 | 1,35 % Indeks 0,20 % | +10,2 % | −4,2 pp | −2,6 → +18,4 21,0 pp | +15,0 / +3,5 11,5 pp | 12,8 % / 0,98 n = 72 / 53 |
Over ti år er den største gruppen, Klima og økologi, omtrent på linje med de vanlige aksjefondene, begge litt over 3 poeng bak indeksen. Det tallet hviler på ni fond.
Nesten ingen slo indeksen
Av drøyt 50 aktive temafond med treårshistorikk slo bare et par MSCI World. Blant de aktive fondene i utviklede markeder gjorde om lag hvert fjerde det. Over fem år slo et par av drøyt 40 aktive temafond indeksen, mot rundt hvert sjuende av de aktive fondene i utviklede markeder.
Gjennomsnittet for den beste fjerdedelen av fondene lå under indeksen i alle fem temagruppene over tre og fem år; i Vann og Matsikkerhet er den fjerdedelen ett fond. Blant de vanlige aksjefondene og i Megatrender, et tema uten bærekraftsprofil, lå den beste fjerdedelen over indeksen. Over fem år lå Megatrender likevel omtrent like langt bak indeksen som Klima og økologi.
Ikke et spørsmål om pris
Medianhonoraret ligger mellom 1,00 og 1,50 prosent i de fem gruppene, mot 1,35 for de aktive fondene i utviklede markeder. Forskjeller på noen tideler kan ikke forklare en avstand på flere prosentpoeng i året, og Energiomstilling, med lavest median, var blant gruppene som lå lengst bak over fem år. Forvalterne er ikke spurt om årsaken til avstanden.
Metode: Gruppesnittet er et likevektet snitt av avkastningen til fondene i FundTelligences sammenligningsgrupper som har tall for hele perioden, i norske kroner, etter fondenes kostnader og annualisert. Periodene går til begynnelsen av oktober 2026: tre år fra oktober 2023, fem år fra oktober 2021. Kvartiltallet er gjennomsnittet av fondene i kvartilen. MSCI World er målt med Xtrackers MSCI World UCITS ETF i kroner. «Vanlige aksjefond» er sammenligningsgruppen for aksjefond i utviklede markeder, rundt 150 fond inkludert 22 indeksfond; de fem temagruppene har 67 fond, hvorav ett indeksfond. Snittet for de aktive fondene alene og tellingen av fond som slo indeksen gjelder aktive fond med avkastning for hele perioden. De og tiårstallene vises ikke i tabellene. Bare fond som fortsatt eksisterer, er med. Temagruppene er FundTelligences grupper etter tema, ikke en etisk eller regulatorisk klassifisering. Tallene er hentet 8. oktober 2026. Artikkelen beskriver historisk avkastning og er ikke en anbefaling.