Writeup: Aktiv vs indeks - når lønner aktiv forvaltning seg?
Denne writeupen fokuserer på ett spørsmål: overlever forventet alfa kostnadsforskjellen mot indeks?
Kjernen
En enkel forventningsmodell:
forventet netto meravkastning ≈ (treffsannsynlighet x brutto alfa) - kostnadsforskjell
Dette er ikke en fasit, men et disiplinert startpunkt for beslutning.
Interaktiv simulator
Scenario-lab: aktiv vs indeks
Stresstest om forventet alfa overlever kostnader og tracking error-risiko.
Forventet netto meravkastning
-0.10%
Forventet informasjonsratio
-0.02
Indikasjon
Indeks er trolig bedre
Slik bruker du dette i praksis
- Legg inn realistisk brutto alfa og treffsannsynlighet.
- Legg inn faktisk kostnadsforskjell mot indeksalternativ.
- Bruk tracking error som risikomål for hvor krevende aktiv mandatet er.
Koble til fond
Kildegrunnlag og relevans
- Datokontroll: verifiseres ved hver planlagte revisjonsdato.
- Jurisdiksjon: global evalueringslogikk; implementering må tilpasses norske kontotyper og skatteeffekter.