Kapitalmarkedsantakelser i praksis

Alle CAPM-resultater avhenger av antakelser. De viktigste er:

• risikofri rente (Rf)
• forventet markedsavkastning (E(Rm))
• volatilitet
• korrelasjoner

Hvorfor dette betyr noe

Hvis du endrer antakelsene, endrer du svarene:

• høyere Rf gir høyere baseline-avkastning
• høyere markeds-premie øker forventet avkastning for høy beta
• høyere korrelasjoner reduserer diversifiseringseffekt

God praksis

• bruk eksplisitt datovindu (for eksempel 3 år)
• merk resultat med asof
• kommuniser at antakelser ikke er sannheter

I Fundtelligence

CAPM-panelet viser antakelser i kontekst (rente, marked, modus) og bør leses som beslutningsstøtte, ikke fasit.

Neste: Effektiv front med realistiske begrensninger